KD指標的定義與公式
先求RSV(Raw Stochastic Value)=[ (C_n-L_{n}) ÷ (H_{n}-L_{n}) ] x 100其中C_n代表第n日的收盤價，L_{n}代表最近n日內的最低價，H_{n}代表最近n日內的最高價。例如n=5
因為C_n – L_{n}表示股價由最低點被推向上至收盤價的幅度，因此在概念上，這股推力是買盤的表徵，因此RSV指標可以視為買盤力道強度的展現，再將RSV作指數移動平均(exponential moving average):
K_t=(1-a)K_[t-1]+ a * RSV_t 即K值為買盤力道RSV的移動平均
D_t=(1-a)D_[t-1]+ a * K_t 即再將K值作一次平滑，其中設定K[0]=D[0]=50，而a值一般都設定為1/3。
由RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念，而當股價處於多頭時，收盤價有往當期最高價接近的傾向，這時候RSV值也將不斷上升。而在下跌過程中，收盤價則有收在接近最低價的傾向，這時RSV也會傾向下降。但股價往往在投資人追高殺低下，會出現超漲超跌的現象，這個現象便可透過RSV指標超過某一區間而表現出來。當指標不斷往上至高檔時，投資人去追高，超過合理價位的買進行為將使股價超漲，這便形成指標超買的訊號。而超賣訊號亦同理。不過因為RSV指標的波動程度遠大於價格的波動，會造成許多假突破現象。
為了解決這個問題，便採取了RSV移動平均線%K及%K的移動平均線%D來使指標平滑，如此並可減少許多雜訊。由公式，RSV將為一介於0和100的數值，因此K、D值亦會落在0~100之間(因為K為RSV的加權平均數)，透過經驗法則將可知K、D在超過某一數值時代表買超或賣超。而參數n一般採用n=9(即9日KD)，因此在應用上，KD會屬於較短、中期的指標，而KD指標不僅運用到開、收盤價，亦使用到最高價及最低價資訊，因此KD指標對盤勢的反應會較敏銳。
KD 指標之研判原則
1.KD指標針對指數而言，通常在80以上被視為超買區，在20以下則視為超賣區，針對個股則需考量該個股是否有短線超漲與超跌的特性。由於KD指標訊號明顯，十分適合短線操作。
2.由於D值較K值平緩，因此當K值在超賣區向上穿越D值時，表示趨勢發生改變，為一買進訊號。(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號，亦可稱為黃金交叉)。而當K值在超買區向下跌破D值時則為賣出訊號(亦可稱為死亡交叉)。如下圖二。
3.背離的形成為趨勢轉變訊號，當股價突破前波高點，但指標並未突破該指標前波高點時；或股價跌破前波低點，但指標並未跌破該指標前波低點時，則為背離現象。前者為負背離，後者稱正背離。當正背離發生時，為股價極有可能轉強的徵兆，當負背離發生時，為股價極有可能轉弱的徵兆。下圖中我們可以看到KD指標在低檔出現鈍化現象(持續在低檔擺盪)，而且K值並未向上穿越D值，其中K值第一個低點時是11.18，鈍化後出現第二個低點，此時K值為11.21，滿足了股價(指數)創新低但是K值並未創新低的『背離訊號』，隨後出現的KD指標黃金交叉，即為買進訊號！
4.週或月線上KD指標鈍化與反覆(買進與賣出訊號快速轉換)的情況較少，因此以週或月線上的KD指標來研判波段買賣點，比較具有參考價值。
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每一種技術指標的發明，都有背後的理論基礎、計算方式、以及適用的時機，不可能每一次都成功，重要的是，成功的機率有多高？獲勝時贏多少？失敗時輸多少？
股民們多多少少都有聽過技術指標，最常見的技術指標，莫過於KD隨機指標了！
KD隨機指標(Stochastics)又稱KDJ指標（KD,J），很多人單純只用KD，是因為J值的計算方式，造成Ｊ值的波動太過靈敏，容易誤判，拉低使用該指標的勝率，例如雅虎股市的KD,J指標就有列出來J值，以虛線表示。
自從1957年蘭恩博士（George C. Lane）發展KD指標以來，在各種金融商品的技術分析界一直都被廣泛使用，一定有其背後的道理。
只要是指標，都是根據先前的股票價格等數字計算出來的結果，用意是讓人很容易明瞭其絕對意義，以及容易定義進場點和出場點，當然缺點也有，像是落後真實股價表現、參數設定多如雜毛、使用者眾容易被控盤主力拿來反向操作…等等。
以KD指標來說，其計算方式為確定參數（常用的參數＝9）之後，根據這個參數先計算出一個「未成熟隨機值」RSV：
目前的RSV=(目前的價格-9天以來最低價) / (9天以來最高價-9天以來最低價)X100%
例如：目前100塊、9天以來最低價＝90、9天以來最高價＝110
目前的RSV=(100-90) / (110-90)=10/20=0.5=50(%)
K值再根據RSV值去帶入公式：
但要先定義昨日的K值和D值，假設昨日K值＝60(%)、D值=40(%)
目前的K值＝2/3(昨日K值)＋ 1/3(目前RSV)
以下省略百分比符號(%)：
目前的K值＝2/3(60)＋ 1/3(50)＝40+16.7=56.7
目前的D值再根據目前的K值去換算公式：
目前的D值＝2/3(昨日D值)＋ 1/3(目前K值)
目前的D值＝2/3(40)＋ 1/3(56.7)＝26.7+18.9=45.6
像小學生練習數學應用題，得出K、D兩個數值之後，再去做後續的延伸和詮釋。這些計算都可以利用軟體協助，不需自己算，怎麼使用才是最重要的。
若有實地親手算過一遍，你會發現：後者的數字都是跟著前者的數字計算出來的，所以前者數字（RSV、K）的變動比較快、比較靈敏，後者的數值（D）變動比較慢、比較被動，所以最常用的KD指標使用方式就把K值連線和D值連線進行相對位置的對比，例如以K值為快線，往上攀交叉D值的慢線時，就稱為KD黃金交叉，傳統上是買進訊號；相對地，快線往下交叉慢線時，稱為死亡交叉，傳統上是賣出訊號。
絕對的數字刻印在不同的高低相對位置，也會有背後的意義。例如K或D都是計算出來的數字，介於0%到100%之間。數值低於20時，通常稱為低檔區，傳統上是買進訊號；高於80時，就是高檔區，常被認為是賣出訊號。
KD指標的高檔區假如是80，超過80之後如果沒有出現下跌的跡象，反而直直往上漲，就稱為KD指標高檔鈍化，通常強勢股就會表現出這種現象。
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